Tanggal August 11, 2008 / 7:46 am. Oleh: I Gede Raka Tantra Transaksi Spread telah menjadi begitu penting didalam Perdagangan Berjangka bagi para pelaku pasar. Para Pedagang biasanya menggunakan transaksi Spread sebagai suatu cara untuk memindahkan Hedges mereka dari satu bulan penyerahan ke bulan penyerahan lainnya ( Rolling the Hedge ). Disamping itu juga , mereka melakukan transaksi Spread untuk menutup biaya-biaya penyimpanan dan pembiayaan inventory mereka
          
Transaksi Spread juga dipergunakan oleh para Spekulator/Hedger sebagai strategi yang lebih konservative didalam melakukan transaksi.

Posisi Spread biasanya kurang berfluktuasi artinya selisih harga antara satu bulan penyerahan dengan bulan penyerahan lainnya relatif sangat kecil dibandingkan posisi tunggal yang mereka miliki ( long position atau short position ).

Sebagai contoh :

Pada bulan April 1999, Mei 99 Harga Futures Crued Oil meningkat sebesar $ 0,40 ( 40 cents dollar ) , sedangkan untuk bulan Mei – Juni 99 Harga Spread Crued Oil berubah hanya $ 0,20 ( 20 cents dollar ). Oleh sebab itu , karena volatility transaksi Spread lebih rendah dari pada transaksi tunggal , maka posisi Spread dianggap kurang berisiko.

Oleh karena itu, Bursa Berjangka mengizinkan para Trader yang memiliki posisi Spread mendepositokan margin yang lebih kecil dibandingkan dengan  mereka yang hanya  memiliki posisi beli ( long ) saja atau posisi jual ( short ) saja.

New York Mercantile Excange  mempersyaratkan bagi para Anggotanya yang memiliki posisi tunggal untuk bulan penyerahan terdekat dipersyaratkan untuk mendepositokan  Initial Margin sebesar $ 3000.- ( tiga ribu dollar US ) per lot , akan tetapi bagi para Anggotanya yang memiliki posisi Spread , New York Mercantile Exchange mempersyaratkan para Anggotanya untuk mendepositokan Initial Margin sebesar $ 1200.- ( seribu dua ratus dollar US ).

Demikianlah alasan kenapa orang melakukan transaksi Spread.